Ο χρυσός θεωρείται εδώ και καιρό ως ένα ασφαλές καταφύγιο. Προσφέρει σταθερότητα σε περιόδους οικονομικής αναταραχής και γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Τον τελευταίο αιώνα, πολλές παγκόσμιες κρίσεις έχουν προκαλέσει μια τεράστια αύξηση της ζήτησης χρυσού . Οδηγεί σε απότομη αύξηση της τιμής του χρυσού. Αυτά τα γεγονότα κυμαίνονται από οικονομικές καταρρεύσεις έως πολέμους και πανδημίες, καθένα από τα οποία οδηγεί τους επενδυτές προς τον χρυσό ως αποθήκη αξίας .

Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε δέκα σημαντικά γεγονότα τα τελευταία 100 χρόνια που προκάλεσαν σημαντικές αυξήσεις στη ζήτηση χρυσού .

Λοιπόν, ας ξεκινήσουμε το ταξίδι με χρονολογική σειρά:

1. Η Μεγάλη Ύφεση (1929–1939)

Έχω μεγαλώσει ακούγοντας ιστορίες για το πώς ο χρυσός είναι κάτι περισσότερο από ένα λαμπερό μέταλλο. Είναι  Λάκσμι , είναι ασφάλεια, είναι παράδοση. Οι μητέρες και οι γιαγιάδες μας το συσσωρεύουν, όχι μόνο για γάμους, αλλά ως ασπίδα ενάντια στις δύσκολες στιγμές. Και η ιστορία μας δείχνει ότι έχουν κάτι.

Σήμερα, θέλω να σας μεταφέρω σχεδόν έναν αιώνα πίσω, σε μια εποχή άνευ προηγουμένου παγκόσμιας κρίσης: Η Μεγάλη Ύφεση.

Μπορεί να σκεφτείτε, «Τι σχέση έχουν πολλοί τραπεζίτες της Wall Street στη δεκαετία του 1930 με τα SIP και τις ΑΞΕ μου;» Πιστέψτε με, τα μαθήματα είναι διαχρονικά.

1.1 Πώς εκτυλίχθηκε η Μεγάλη Ύφεση

Φανταστείτε το Sensex να καταρρέει όχι μόνο μερικούς πόντους, αλλά να χάνει σχεδόν το 90% της αξίας του.

Αυτό ουσιαστικά συνέβη στις ΗΠΑ το 1929, όταν το χρηματιστήριο κατέρρευσε. Οι άνθρωποι από εκατομμυριούχοι στα χαρτιά έγιναν φτωχοί εν μία νυκτί. Και τα ντόμινο συνέχιζαν να πέφτουν…

• Οι τράπεζες κατέρρευσαν:   Πολλαπλασιάστε το με χιλιάδες. Οι τράπεζες απλώς ξέμειναν από χρήματα, εξαλείφοντας τις αποταμιεύσεις των ανθρώπων. Μπορείτε να φανταστείτε τον φόβο και τον πανικό;
• Εταιρείες κλείνουν:  Καμία πίστωση, καμία ζήτηση… εργοστάσια έκλεισαν, η ανεργία εκτινάχθηκε στα ύψη. Ήταν σαν ένα ατελείωτο Diwali χωρίς κανένα  μπόνους .
• Εφιάλτης αποπληθωρισμού:  Οι τιμές των πραγμάτων συνέχισαν να πέφτουν, που ακούγεται καλό, σωστά; Όμως οι επιχειρήσεις δεν μπορούσαν να αποκομίσουν κέρδος, έτσι απέλυσαν ανθρώπους, οδηγώντας σε ακόμη λιγότερη ζήτηση. Ήταν μια καθοδική σπείρα.

Ο αντίκτυπος ήταν παγκόσμιος. Ακόμη και η Ινδία, τότε υπό βρετανική κυριαρχία, ένιωσε την πρέζα. Το εμπόριο στέρεψε και οι αγρότες πάλευαν να πουλήσουν τις καλλιέργειές τους. Ήταν μια σκληρή υπενθύμιση ότι ακόμη και φαινομενικά μακρινά γεγονότα μπορεί να έχουν μια κυματοειδή επίδραση στη ζωή μας.

1.2 Γιατί όλοι έτρεξαν για χρυσό;

Μέσα σε όλο αυτό το χάος, συνέβη κάτι ενδιαφέρον: οι άνθρωποι άρχισαν να αποθησαυρίζουν χρυσό. Γιατί; Γιατί όταν όλα τα άλλα καταρρέουν, ο χρυσός στέκεται ψηλά .

• Η πίστη στο χαρτονόμισμα εξαφανίστηκε:  Όταν οι τράπεζες καταρρέουν, το να κρατάς μετρητά είναι σαν να κάθεσαι πάνω σε μια ωρολογιακή βόμβα. Ο χρυσός, από την άλλη, έχει κάποια απτή αξία, είναι αληθινός. Είναι σαν να προτιμάς τη γη από ένα φανταχτερό διαμέρισμα σε ένα σκιερό έργο οικοδόμου.
• Ο απόλυτος αντιστάθμισης κινδύνου:  Ο χρυσός έγινε το χρήσιμο  πράγμα  ενάντια στην οικονομική κατάρρευση. Ενώ οι μετοχές έγιναν χαρτί υγείας και τα νομίσματα παρουσίαζαν άγριες διακυμάνσεις, ο χρυσός κράτησε τη θέση του.
• Ο πυρετός του χρυσού του θείου Σαμ:  Ακόμη και η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπήκε στη δράση. Ο Πρόεδρος Ρούσβελτ είπε βασικά σε όλους να παραδώσουν τον χρυσό τους . Ήταν λίγο σαν η κυβέρνηση να δήλωνε ξαφνικά ότι μια τόλα χρυσού αξίζει τώρα το διπλάσιο σε ρουπίες.

1.3 Αύξηση της τιμής του χρυσού

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
1939 (Πριν τον Πόλεμο)	34,42 $
1945 (Τέλος του Πολέμου)	35,00 $

Πριν από τη συντριβή, ο χρυσός είχε καθοριστεί στα 20,67 δολάρια ανά ουγγιά. Μέχρι το 1934, ήταν 35 $. Αυτό είναι ένα άλμα σχεδόν 70% .

2. Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος (1939–1945)

Συνεχίζοντας το ταξίδι μας στην ιστορία και τον αντίκτυπό του στον χρυσό, ας στρέψουμε την προσοχή μας στον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.

Ενώ η Μεγάλη Ύφεση ήταν ένας οικονομικός σεισμός, ο Β’ Παγκόσμιος Πόλεμος ήταν μια πλήρης παγκόσμια καταιγίδα. Και όπως οι πυροσβέστες σπεύδουν να περιορίσουν μια πυρκαγιά, οι άνθρωποι και οι κυβερνήσεις έσπευσαν στο χρυσό για ασφάλεια .

Σκεφτείτε αυτό, ολόκληρες χώρες δέχονταν εισβολή. Τα νομίσματα κατέρρεαν και βόμβες έπεφταν παντού. Σε ένα τέτοιο σενάριο, τι εμπιστεύεσαι; Όχι υποσχέσεις, όχι μετοχές, αλλά κάτι απτό, κάτι που κρατά την αξία του ανεξάρτητα από σύνορα ή καθεστώτα.

2.1 Πώς ο κόσμος πήγε στον πόλεμο (ξανά!)

Οι σπόροι του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου σπάρθηκαν στον απόηχο του Α’ Παγκοσμίου Πολέμου, με τη Γερμανία να επιβαρύνεται με βαριές αποζημιώσεις. Προσθέστε σε αυτό την παγκόσμια οικονομική δυστυχία της Μεγάλης Ύφεσης, και είχατε μια συνταγή για την καταστροφή.

Κάποιος κύριος Χίτλερ ανέβηκε στην εξουσία, υποσχόμενος να αποκαταστήσει τη δόξα της Γερμανίας (ακούγεται γνωστό σε οποιαδήποτε πολιτική ρητορική ακούμε σήμερα;).

• Εισβολή μετά από εισβολή:  Η Γερμανία άρχισε να καταπίνει τις γειτονικές χώρες σαν να ήταν  τζάλεμπι  σε γαμήλιο γλέντι – Αυστρία, Τσεχοσλοβακία, Πολωνία…
• Παγκόσμια σύγκρουση:  Σύντομα, ήταν μια ελεύθερη για όλους, με εμπλεκόμενες σχεδόν όλες τις μεγάλες χώρες. Από τις παγωμένες πεδιάδες της Ρωσίας μέχρι τα νησιά του Ειρηνικού, ο κόσμος βρισκόταν σε πόλεμο.

Ο πόλεμος σήμαινε ότι οι οικονομίες καταστράφηκαν, οι βιομηχανίες καταστράφηκαν και οι άνθρωποι εκτοπίστηκαν. Ήταν μια εποχή τεράστιας δυστυχίας και αβεβαιότητας.

2.2 Γιατί ο χρυσός έγινε βασιλιάς

Κατά τη διάρκεια του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου, ο χρυσός δεν ήταν απλώς ένα ασφαλές καταφύγιο. ήταν σανίδα σωτηρίας.

• Τα χαρτονομίσματα έγιναν ύποπτα:  οι κυβερνήσεις τύπωναν χρήματα σαν να μην υπήρχε αύριο για να χρηματοδοτήσουν τις πολεμικές προσπάθειές τους, οδηγώντας σε πληθωρισμό. Οι άνθρωποι έχασαν την πίστη τους στο χαρτονόμισμα και αναζητούσαν τη σταθερότητα του χρυσού. Είναι σαν να προτιμάς μια δημόσια δουλειά από μια startup σε περίοδο ύφεσης.
• Διαφυγή κεφαλαίων:  Πλούσιοι ιδιώτες και κυβερνήσεις μεταφέρουν λαθραία τον χρυσό τους σε ουδέτερες χώρες όπως η Ελβετία ή οι ΗΠΑ, ελπίζοντας να τον προστατεύσουν από τους Ναζί.
• Οι κεντρικές τράπεζες συσσωρεύουν χρυσό:  Οι κυβερνήσεις χρειάζονταν χρυσό για να στηρίξουν τα νομίσματά τους και να πληρώσουν για προμήθειες πολέμου. Οι ΗΠΑ, ειδικότερα, έγιναν το χρυσό θησαυροφυλάκιο του κόσμου.

2.3 Αντίδραση της τιμής του χρυσού κατά τη διάρκεια του Β ‘Παγκοσμίου Πολέμου

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
1939 (Πριν τον Πόλεμο)	34,42 $
1945 (Τέλος του Πολέμου)	35,00 $

 

Σε αντίθεση με άλλες κρίσεις, η τιμή του χρυσού παρέμεινε σχετικά σταθερή κατά τη διάρκεια του Β ‘Παγκοσμίου Πολέμου επειδή:

• Οι ΗΠΑ είχαν καθορίσει την τιμή του χρυσού στα 35 δολάρια ανά ουγγιά βάσει του νόμου περί αποθεμάτων χρυσού του 1934 .
• Η ζήτηση χρυσού αυξήθηκε, αλλά η κίνηση των τιμών περιορίστηκε λόγω των κυβερνητικών ελέγχων.

Ωστόσο, οι τιμές του χρυσού στη μαύρη αγορά εκτινάχθηκαν στα ύψη στις κατεστραμμένες από τον πόλεμο περιοχές όπου οι άνθρωποι ήταν απελπισμένοι να μετατρέψουν το χαρτονόμισμα σε απτό περιουσιακό στοιχείο.

3. Η Συμφωνία του Μπρέτον Γουντς (1971)

Η κατάρρευση του συστήματος του Bretton Woods το 1971 ήταν μια καθοριστική στιγμή στην παγκόσμια οικονομική ιστορία. Σηματοδότησε το τέλος του κανόνα του χρυσού, οδηγώντας σε αβεβαιότητα στα νομίσματα fiat και σε άνοδο της ζήτησης χρυσού.

Αυτό το γεγονός αναμόρφωσε την παγκόσμια οικονομία και έθεσε τις βάσεις για να γίνει ο χρυσός ένα περιουσιακό στοιχείο που κινείται ελεύθερα.

3.1 Πώς εξελίχθηκαν τα πράγματα

Μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, η παγκόσμια οικονομία χρειαζόταν σταθερότητα. Η Διάσκεψη του Μπρέτον Γουντς (1944) καθιέρωσε ένα νέο νομισματικό σύστημα όπου:

• Το δολάριο ΗΠΑ ήταν συνδεδεμένο με τον χρυσό στα 35 δολάρια ανά ουγγιά .
• Άλλα νομίσματα ήταν συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ, καθιστώντας το το κύριο αποθεματικό νόμισμα στον κόσμο.
• Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) και η Παγκόσμια Τράπεζα δημιουργήθηκαν για να στηρίξουν την οικονομική ανάπτυξη.

Αυτό το σύστημα εξασφάλιζε σταθερότητα στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και στο εμπόριο, αλλά βασιζόταν στο ότι οι ΗΠΑ διατηρούσαν αρκετά αποθέματα χρυσού για να στηρίξουν το νόμισμά τους.

Μέχρι τη δεκαετία του 1960 , οι οικονομικές συνθήκες είχαν αλλάξει:

Η Αμερική εισήγαγε περισσότερα από όσα εξήγαγε, οδηγώντας σε εμπορικό έλλειμμα και ως εκ τούτου το πρόβλημα του ισοζυγίου πληρωμών. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ τύπωσε επίσης χρήματα σαν τρελή για να χρηματοδοτήσει τον πόλεμο, αυξάνοντας τον πληθωρισμό. Καθώς ο πληθωρισμός διέβρωνε την εμπιστοσύνη στο δολάριο, οι ξένες κυβερνήσεις άρχισαν να εξαργυρώνουν τα δολάρια ΗΠΑ για χρυσό .

Κατά την περίοδο 1965-1970 , η Γαλλία ήταν υπό την ηγεσία του προέδρου Charles de Gaulle. Αντάλλαξε επιθετικά δολάρια ΗΠΑ για χρυσό, εξαντλώντας τα αποθέματα χρυσού των ΗΠΑ. Μέχρι το 1968 , η προσφορά χρυσού στις ΗΠΑ είχε μειωθεί σημαντικά. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ αγωνιζόταν να υπερασπιστεί το δεσμό των 35 δολαρίων ανά ουγγιά. Μέχρι το 1971, και άλλες χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Βρετανίας, άρχισαν να ζητούν χρυσό σε αντάλλαγμα για τα δολάρια τους.

Νίξον Σοκ του 1971

Στις 15 Αυγούστου 1971 , ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ρίτσαρντ Νίξον έκανε μια ιστορική ανακοίνωση. Δήλωσε ότι οι ΗΠΑ δεν θα μετατρέπουν πλέον τα δολάρια σε χρυσό. Αυτό ουσιαστικά τερμάτισε τον κανόνα του χρυσού , καθιστώντας το δολάριο ένα καθαρό νόμισμα fiat . Αυτό το γεγονός, γνωστό ως «Σοκ του Νίξον», προκάλεσε χάος στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές και οδήγησε σε άνοδο της ζήτησης χρυσού.

3.2 Ο αντίκτυπος του Nixon Shock στη ζήτηση χρυσού

Η κατάρρευση του Μπρέτον Γουντς ήταν σαν σήμα για να λάμψει ξανά ο χρυσός.

Για δεκαετίες, το δολάριο ήταν «τόσο καλό όσο ο χρυσός». Τώρα, ο κόσμος συνειδητοποίησε ότι ήταν απλώς χαρτί. Ο χρυσός, από την άλλη, ήταν αληθινός. Χωρίς τον κανόνα του χρυσού, οι ΗΠΑ τύπωσαν ακόμη περισσότερα χρήματα. Προκάλεσε άνοδο του πληθωρισμού. Ο χρυσός έγινε το καλύτερο φάρμακο κατά της αύξησης των τιμών. Επί Bretton Woods, η τιμή του χρυσού ήταν σταθερή. Τώρα, μπορούσε να επιπλέει ελεύθερα και οι επενδυτές έσπευσαν, οδηγώντας τις τιμές υψηλότερα.

Ήταν σαν μια νεοεισαγόμενη μετοχή που ξαφνικά έγινε multi-bagger.

3.3 Αντίδραση τιμής χρυσού

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
1971 (Πριν από το Nixon Shock)	35,00 $
1974 (Τρία χρόνια αργότερα)	183,77 $

 

Η τιμή του χρυσού αυξήθηκε πάνω από 400% μέσα σε τρία χρόνια μετά την κατάρρευση του Bretton Woods. Οι επενδυτές αναζήτησαν τον χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο εν μέσω πληθωρισμού και υποτίμησης του νομίσματος.

Αυτό το γεγονός ενίσχυσε τον ρόλο του χρυσού ως ο απόλυτος αντιστάθμισης έναντι της αστάθειας των νομισμάτων fiat , μια τάση που συνεχίζεται σήμερα.

4. Πετρελαϊκή κρίση και στασιμότητα της δεκαετίας του 1970

Φανταστείτε τις μεγάλες ουρές στις αντλίες βενζίνης, τις αυξανόμενες τιμές όλων, από  το atta  μέχρι τα αυτοκίνητα. Αυτό δημιουργεί μια γενική αίσθηση οικονομικής ζοφερής. Αυτή είναι η δεκαετία του 1970 για εσάς, μια δεκαετία που σημαδεύτηκε από την πετρελαϊκή κρίση και τον στασιμοπληθωρισμό. Ήταν σαν μια διπλή σύγκρουση που έκανε τους επενδυτές να αγωνίζονται για ασφάλεια. Μαντέψτε πού έτρεξαν; Το κατάλαβες, χρυσό.

4.1 Πώς εκτυλίχθηκε η κρίση

Η δεκαετία του 1970 ήταν μια ταραγμένη περίοδος, με όχι μία, αλλά  δύο  μεγάλες πετρελαϊκές κρίσεις που συγκλόνισαν τον κόσμο.

• The First Oil Crisis (1973-74):  Θυμάστε τον πόλεμο του Γιομ Κιπούρ; Λοιπόν, όταν οι ΗΠΑ υποστήριξαν το Ισραήλ, τα αραβικά πετρελαιοπαραγωγικά έθνη (ΟΠΕΚ) αποφάσισαν να τους δώσουν ένα μάθημα επιβάλλοντας εμπάργκο πετρελαίου. Ξαφνικά, οι τιμές του πετρελαίου τετραπλασιάστηκαν. Ήταν σαν (για παράδειγμα) η τιμή της βενζίνης να εκτινάχθηκε από 50 ₹ σε 200 ₹ κατά τη διάρκεια της νύχτας.
• Η Δεύτερη Πετρελαϊκή Κρίση (1979-80):  Ακριβώς όταν τα πράγματα άρχισαν να ηρεμούν, συνέβη η Ιρανική Επανάσταση. Το Ιράν, ένας σημαντικός παραγωγός πετρελαίου, είδε την παραγωγή του να πέφτει κατακόρυφα, προκαλώντας άλλο ένα παγκόσμιο σοκ στην προσφορά. Οι τιμές του πετρελαίου διπλασιάστηκαν ξανά.

Αυτές οι κρίσεις οδήγησαν σε μια κατάσταση σαν αναταραχή. Όλα έγιναν πιο ακριβά επειδή το κόστος μεταφοράς και παραγωγής αυξήθηκε στα ύψη. Ήταν σαν να χάλασε ο μηνιαίος προϋπολογισμός σου επειδή η τιμή του  daal  διπλασιάστηκε. Οι επιχειρήσεις δυσκολεύτηκαν, η ανεργία αυξήθηκε, αλλά οι τιμές συνέχισαν να ανεβαίνουν (στασιμοπληθωρισμός).

4.2 Πώς επηρέασε τη ζήτηση χρυσού

Σε αυτό το χάος, ο χρυσός αναδείχθηκε ως ήρωας.

Καθώς το κόστος ζωής εκτοξεύτηκε στα ύψη, οι άνθρωποι συνειδητοποίησαν ότι οι αποταμιεύσεις τους έχαναν αξία. Ο χρυσός, ως απτό περιουσιακό στοιχείο, διατήρησε την αξία του και έγινε ασπίδα έναντι του πληθωρισμού. Ο στασιμοπληθωρισμός ήταν ένα νέο και τρομακτικό φαινόμενο. Τα χρηματιστήρια βυθίστηκαν και ο χρυσός έγινε το ασφαλές καταφύγιο. Ο πληθωρισμός και η αργή ανάπτυξη προκάλεσαν την αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ. Έκανε το χρυσό ακόμα πιο ελκυστικό.

4.3 Αντίδραση της τιμής του χρυσού κατά τη δεκαετία του 1970

Οι αριθμοί λένε πολλά:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
1973 (Πριν από την πρώτη πετρελαϊκή κρίση)	$65
1974 (Μετά την πρώτη πετρελαϊκή κρίση)	$183
1978 (Πριν από τη δεύτερη πετρελαϊκή κρίση)	$185
1980 (Μετά τη δεύτερη πετρελαϊκή κρίση)	$850

 

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά ένα επιβλητικό 1200% από το 1973 έως το 1980. Φανταστείτε να πολλαπλασιάσετε 1 lakh Rs. επί 13 φορές σε μόλις επτά χρόνια. Αυτό είναι ένα CAGR 44% σε περίοδο 7 ετών. Με αυτό το ποσοστό απόδοσης, ένα Rs.7,7 Lakhs θα γίνει ένα crore σε μόλις 7 χρόνια.

5. Μαύρη Δευτέρα Χρηματιστήριο Crash (1987)

Φανταστείτε να ξυπνάτε ένα πρωί και να μαθαίνετε ότι το Sensex έχει καταρρεύσει πάνω από 20% σε μία μόνο μέρα. Αυτό ουσιαστικά συνέβη τη Μαύρη Δευτέρα, 19 Οκτωβρίου 1987. Ήταν μια μέρα πανικού, φόβου και μια έντονη υπενθύμιση ότι τα χρηματιστήρια μπορεί να είναι τόσο απρόβλεπτα όσο οι μουσώνες της Βομβάης.

Για εμάς στην Ινδία, η Μαύρη Δευτέρα χρησιμεύει ως ένα κρίσιμο μάθημα σχετικά με τη σημασία της διαχείρισης κινδύνων και τον ρόλο του χρυσού σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

5.1 Πώς εκτυλίχθηκε η Μαύρη Δευτέρα

Πριν από το κραχ, το χρηματιστήριο βρισκόταν σε λειτουργία καθ’ όλη τη διάρκεια της ζωής του. Έμοιαζε σαν μια αδιάκοπη γιορτή του Diwali, με τις τιμές των μετοχών να ανεβαίνουν όλο και πιο ψηλά. Αλλά κάτω από την επιφάνεια, τα πράγματα ήταν λίγο τρανταχτά.

Η RBI (και στις ΗΠΑ, ήταν η Federal Reserve) αύξανε τα επιτόκια για να ελέγξει τον πληθωρισμό. Υπήρξαν επίσης βαθιές ανησυχίες για τα ελλείμματα του εμπορίου. Σε αυτό το σενάριο, πολλές μετοχές διαπραγματεύονταν σε γελοία υψηλές τιμές, χωρίς πραγματικά κέρδη να τις δικαιολογούν.

Μετά ήρθε η Μαύρη Δευτέρα. Ο Dow Jones (το αντίστοιχο στις ΗΠΑ του Sensex) σημείωσε βουτιά πάνω από 22% σε μια μέρα. Ήταν η μεγαλύτερη ποσοστιαία πτώση μιας ημέρας στην ιστορία. Οι πωλήσεις πανικού επικράτησαν στην αγορά. Οι επενδυτές έσπευσαν να πουλήσουν τις μετοχές τους, αλλά οι αγοραστές ήταν λίγοι. Η αγορά πάγωσε.

5.2 Γιατί ο χρυσός έγινε το δίχτυ ασφαλείας

Καθώς το χρηματιστήριο κατέρρεε, οι επενδυτές έτρεξαν για τις εξόδους, αναζητώντας την ασφάλεια του χρυσού.

• Πτήση προς ασφάλεια:  Η ξαφνική απώλεια πλούτου προκάλεσε εκτεταμένο πανικό. Ο χρυσός, ως ένα ασφαλές καταφύγιο, σημείωσε άνοδο στη ζήτηση.
• Φόβος ύφεσης:  Ο κόσμος φοβόταν ότι το κραχ θα προκαλούσε μια βαθιά ύφεση, όπως η Μεγάλη Ύφεση.
• Απώλεια εμπιστοσύνης στο δολάριο:  Το δολάριο ΗΠΑ αποδυναμώθηκε, καθιστώντας τον χρυσό πιο ελκυστικό.

5.3 Αντίδραση της τιμής του χρυσού κατά τη διάρκεια της Μαύρης Δευτέρας

Οι αριθμοί λένε την ιστορία:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 1987 (Πριν το Κραχ)	$400
Οκτώβριος 1987 (Month of the Crash)	$486
Δεκέμβριος 1987 (Μετά την επίλυση της κρίσης)	$499

 

Οι τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν κατά σχεδόν 25% τους μήνες που ακολούθησαν το κραχ!

6. Ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση (1997–1998)

Ας επιστρέψουμε στα τέλη της δεκαετίας του ’90, όταν χώρες όπως η Ταϊλάνδη, η Νότια Κορέα και η Ινδονησία χαιρετίζονταν ως οικονομικοί «Τίγρεις», που βρυχώνται από ανάπτυξη. Αλλά ακριβώς όπως μια ξαφνική ασθένεια μπορεί να απενεργοποιήσει ακόμη και το πιο δυνατό ζώο, η ασιατική οικονομική κρίση έπληξε σκληρά αυτές τις οικονομίες. Έστειλε σοκ σε όλο τον κόσμο.

6.1 Πώς εκτυλίχθηκε η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση

Στα χρόνια που προηγήθηκαν της κρίσης, οι «Ασιατικές Τίγρεις» προσέλκυαν τεράστιες ξένες επενδύσεις. Αλλά κάτω από την επιφάνεια, δημιουργήθηκαν τρωτά σημεία. Ποια ήταν τα υποκείμενα ζητήματα; Αυτές οι χώρες είχαν δανειστεί σε μεγάλο βαθμό σε δολάρια ΗΠΑ. Τους έκανε ευάλωτους στις συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Ήταν σαν να έπαιρνα ένα τεράστιο στεγαστικό δάνειο σε ξένο νόμισμα.

Πολλές χώρες είχαν τα νομίσματά τους συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ. Αλλά καθώς το USD λειτουργούσε σαν παγκόσμιο νόμισμα, γινόταν συνεχώς ισχυρότερο. Καθώς το δολάριο ΗΠΑ έγινε ισχυρό, οι αξίες αυτών των συνδεδεμένων νομισμάτων ανέβηκαν επίσης με το δολάριο. Αυτό καθιστά τις εξαγωγές τους ακριβές και μη ανταγωνιστικές.

Ενώ συνέβαινε αυτό, δημιουργήθηκε επίσης η φούσκα περιουσιακών στοιχείων . Τα ακίνητα και τα χρηματιστήρια ανθούν, δημιουργώντας μη βιώσιμες φούσκες.

Τελικά έσκασε η φούσκα:

• Η Ταϊλάνδη υποτίμησε το νόμισμά της:  Τον Ιούλιο του 1997, η Ταϊλάνδη αναγκάστηκε να υποτιμήσει το νόμισμά της, το Μπατ, προκαλώντας ένα φαινόμενο ντόμινο σε ολόκληρη την περιοχή.
• Μετάδοση:  Η κρίση εξαπλώθηκε στην Ινδονησία, τη Νότια Κορέα, τη Μαλαισία και άλλες χώρες. Τα χρηματιστήρια κατέρρευσαν, οι τράπεζες απέτυχαν και οι επιχειρήσεις χρεοκόπησαν.

6.2 Γιατί αυξήθηκε η ζήτηση χρυσού

Καθώς η κρίση ξεδιπλώθηκε, οι επενδυτές έσπευσαν στην αντιληπτή ασφάλεια του χρυσού.

Καθώς τα ασιατικά νομίσματα έχασαν ένα τεράστιο κομμάτι της αξίας τους, εξαλείφοντας τις αποταμιεύσεις. Οι άνθρωποι στράφηκαν στον χρυσό για να διατηρήσουν τον πλούτο τους. Οι τραπεζικές αποτυχίες και τα κραχ του χρηματιστηρίου οδήγησαν τους ανθρώπους να αποσύρουν τα χρήματά τους και να αναζητήσουν ασφαλέστερες εναλλακτικές λύσεις. Ορισμένες ασιατικές κεντρικές τράπεζες άρχισαν να αγοράζουν χρυσό για να σταθεροποιήσουν τις οικονομίες τους.

6.3 Αντίδραση τιμής χρυσού

Δείτε τι συνέβη με τις τιμές του χρυσού:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 1997 (Πριν την Κρίση)	$369
Δεκέμβριος 1997 (Αιχμή της κρίσης)	$383
Δεκέμβριος 1998 (Η κρίση υποχωρεί)	$290

 

Οι τιμές του χρυσού αρχικά αυξήθηκαν καθώς χτύπησε η κρίση, αλλά στη συνέχεια μειώθηκαν καθώς η κατάσταση σταθεροποιήθηκε και οι διεθνείς οργανισμοί παρενέβησαν για να βοηθήσουν.

7. Dot-Com Bubble Burst (2000–2002)

Θυμάστε τις αρχές της δεκαετίας του 2000; Το Διαδίκτυο άνθιζε και όλοι επένδυαν σε εταιρείες τεχνολογίας. Ακόμα κι αν δεν είχαν κέρδη, οι άνθρωποι απλώς αγόραζαν τους χαρακτήρες τους καθώς ήταν τεχνολογίας.

Ήταν σαν μια γιγάντια IPO mela, και όλοι ήθελαν ένα κομμάτι της δράσης. Όμως, όπως όλοι γνωρίζουμε, ό,τι ανεβαίνει πρέπει να πέσει και η Dot-Com Bubble τελικά να σκάσει, οδηγώντας τις μετοχές της τεχνολογίας να καταρρεύσουν και τους επενδυτές να τρέχουν φοβισμένοι.

7.1 Πώς ξεδιπλώθηκε η φούσκα Dot-Com

Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, το Διαδίκτυο ήταν το «επόμενο μεγάλο πράγμα» και οι επενδυτές έριχναν χρήματα σε οτιδήποτε είχε ένα «.com» στο όνομά του. Οι εταιρείες χωρίς κέρδη αποτιμήθηκαν σε δισεκατομμύρια δολάρια. Οι επενδυτές πίστευαν ότι το Διαδίκτυο θα άλλαζε τα πάντα εν μία νυκτί και αγνόησαν τα θεμελιώδη. Εκατοντάδες startups στο Διαδίκτυο βγήκαν στο χρηματιστήριο, δημιουργώντας φρενίτιδα τροφοδοσίας στους επενδυτές.

Μετά ήρθε η συντριβή. Οι επενδυτές συνειδητοποίησαν ότι πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν είχαν πραγματικό επιχειρηματικό μοντέλο και δεν θα έβγαζαν ποτέ χρήματα. Καθώς ο φόβος μεγάλωνε, οι επενδυτές άρχισαν να πωλούν τις μετοχές τεχνολογίας τους, με αποτέλεσμα οι τιμές να πέφτουν κατακόρυφα. Πολλές εταιρείες dot-com κατέρρευσαν, εξαλείφοντας πλούτο δισεκατομμυρίων δολαρίων.

7.2 Γιατί ο χρυσός έγινε πιο αγαπητός;

Καθώς οι μετοχές της τεχνολογίας κατέρρευσαν, οι επενδυτές αναζήτησαν έναν τρόπο να προστατεύσουν τον πλούτο τους. Οι επενδυτές που έχασαν χρήματα στο χρηματιστήριο αναζήτησαν ασφαλέστερες εναλλακτικές λύσεις. Καθώς τόσο πολλά χρήματα αποσύρονταν από την αγορά, η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνθηκε, αυξάνοντας τους φόβους για βαθύτερη ύφεση. Το δολάριο ΗΠΑ υποτιμήθηκε, καθιστώντας τον χρυσό πιο ελκυστικό.

7.3 Αντίδραση τιμής χρυσού κατά τη διάρκεια της έκρηξης της φούσκας Dot-Com

Δείτε τι συνέβη με τις τιμές του χρυσού:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 2000 (Πριν το Κραχ)	$282
Οκτώβριος 2002 (Τέλος της συντριβής)	$320

 

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά περίπου 13% κατά τη διάρκεια του Dot-Com Bubble Burst, δείχνοντας την ικανότητά του να διατηρεί την αξία του σε περιόδους κρίσης.

8. Παγκόσμια οικονομική κρίση (2008–2009)

Α, 2008… η χρονιά που ο κόσμος κόντεψε να τελειώσει (οικονομικά). Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, που προκλήθηκε από την κατάρρευση της αγοράς κατοικίας των ΗΠΑ, ήταν ένα πραγματικά τρομακτικό γεγονός. Οι τράπεζες απέτυχαν, τα χρηματιστήρια κατέρρευσαν και η παγκόσμια οικονομία έπεσε στο χείλος της καταστροφής.

8.1 Πώς εκτυλίχθηκε η παγκόσμια οικονομική κρίση

Στα χρόνια που προηγήθηκαν της κρίσης, η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ βρισκόταν σε άνθηση. Οι τράπεζες έδιναν στεγαστικά δάνεια όπως  το prasad  σε έναν ναό, ακόμη και σε άτομα που δεν μπορούσαν να τα αντέξουν οικονομικά (υπόθηκα δάνεια «υψηλού κινδύνου»). Ως αποτέλεσμα, η ζήτηση στην αγορά κατοικίας εκτινάχθηκε στα ύψη και οι τιμές των κατοικιών εκτινάχθηκαν σε μη βιώσιμα επίπεδα.

Από την άλλη πλευρά, αυτά τα ενυπόθηκα δάνεια υψηλού κινδύνου ομαδοποιήθηκαν και πωλήθηκαν σε επενδυτές σε όλο τον κόσμο. Αυτές οι πολύπλοκες επενδύσεις έγιναν τοξικές καθώς οι ιδιοκτήτες κατοικιών άρχισαν να αστοχούν στα δάνειά τους. Καθώς η αγορά κατοικίας κατέρρευσε, οι τράπεζες που κατείχαν αυτά τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία άρχισαν να πτωχεύουν.

Τότε, τα ντόμινο άρχισαν να πέφτουν. Η αποτυχία αυτής της μεγάλης επενδυτικής τράπεζας τον Σεπτέμβριο του 2008 προκάλεσε παγκόσμιο πανικό. Τα χρηματιστήρια σε όλο τον κόσμο κατρακύλησαν και τελικά κατέρρευσαν. Η κρίση ήταν βαθιά ριζωμένη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και η παγκόσμια οικονομία βυθίστηκε σε βαθιά ύφεση.

8.2 Γιατί ο χρυσός έγινε πιο αγαπητός;

Καθώς το χρηματοπιστωτικό σύστημα κατέρρευσε, οι επενδυτές αγωνίστηκαν για ασφάλεια. Οι αποτυχίες των τραπεζών οδήγησαν τους ανθρώπους να χάσουν την εμπιστοσύνη τους στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο διοχέτευσαν τεράστια χρηματικά ποσά στην οικονομία για να αποτρέψουν την πλήρη κατάρρευση. Αυτό έγινε με την εκτύπωση σημειώσεων όπως ποτέ πριν. Ήταν στιγμή κρίσης και δημιούργησε ένα κλίμα φόβου και αβεβαιότητας, οδηγώντας τους επενδυτές σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

8.3 Αντίδραση τιμής χρυσού

Δείτε τι συνέβη με τις τιμές του χρυσού:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 2008 (Πριν την Κρίση)	$870
Δεκέμβριος 2009 (Μετά τα χειρότερα της κρίσης)	1.096 $

 

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν πάνω από 25% κατά τη διάρκεια της κρίσης. Απέδειξε την ικανότητά της να λειτουργεί ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους οικονομικής αναταραχής.

9. Πανδημία COVID-19 (2020–2021)

Στις αρχές του 2020, ένας νέος ιός εμφανίστηκε και μέσα σε λίγες εβδομάδες είχε εξαπλωθεί σε όλο τον κόσμο, προκαλώντας πανδημία. Ήταν μια εποχή που δεν έμοιαζε με τίποτα από όσα είχαμε δει εδώ και έναν αιώνα. Τα lockdown, οι ταξιδιωτικές απαγορεύσεις και οι οικονομικές διακοπές έγιναν το νέο φυσιολογικό. Ο κόσμος κυριεύτηκε από φόβο και αβεβαιότητα.

Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο επέβαλαν lockdown για να επιβραδύνουν την εξάπλωση του ιού. Οι επιχειρήσεις αναγκάστηκαν να κλείσουν, οδηγώντας σε μαζικές απώλειες θέσεων εργασίας. Τα χρηματιστήρια σε όλο τον κόσμο βυθίστηκαν καθώς οι επενδυτές πανικοβλήθηκαν. Οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες εξαπέλυσαν πρωτοφανή κίνητρα για τη στήριξη της οικονομίας.

9.1 Γιατί αυξήθηκε η ζήτηση χρυσού

Καθώς ο κόσμος αντιμετώπιζε την πανδημία, οι επενδυτές αναζήτησαν καταφύγιο στον χρυσό. Η πανδημία δημιούργησε μια τέλεια καταιγίδα φόβου και αβεβαιότητας, οδηγώντας τους επενδυτές σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία. Οι κεντρικές τράπεζες μείωσαν τα επιτόκια σχεδόν στο μηδέν, καθιστώντας τον χρυσό πιο ελκυστικό. Στην Ινδία, το Repo Rate εκείνη την εποχή ήταν τόσο χαμηλό όσο 4%. Τα τεράστια κρατικά μέτρα τόνωσης ενίσχυσαν τους φόβους για μελλοντικό πληθωρισμό.

9.2 Αντίδραση τιμής χρυσού

Δείτε τι συνέβη με τις τιμές του χρυσού:

Ετος	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 2020 (Πριν από τη συντριβή)	$1.520
Αύγουστος 2020 (Μέγιστη τιμή)	2.067 $
Δεκέμβριος 2021 (Τέλος της περιόδου κρίσης)	$1.800

 

Οι τιμές του χρυσού εκτινάχθηκαν σε υψηλά ρεκόρ κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αποδεικνύοντας την ικανότητά του να λειτουργεί ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους κρίσης.

10. Πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας

Γρήγορα μπροστά στο 2022, και ο κόσμος αντιμετώπιζε μια άλλη μεγάλη κρίση: τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας. Η σύγκρουση προκάλεσε κρουστικά κύματα στην παγκόσμια οικονομία, διαταράσσοντας τις αλυσίδες εφοδιασμού, προκαλώντας στα ύψη τις τιμές της ενέργειας και δημιουργώντας ένα κλίμα γεωπολιτικής αβεβαιότητας.

Ο πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας τόνισε την εξάρτησή μας από την εισαγόμενη ενέργεια και τη σημασία της διαφοροποίησης της οικονομίας μας. Ενίσχυσε το ρόλο του χρυσού ως αντιστάθμισης έναντι του γεωπολιτικού κινδύνου.

10.1 Πώς εξελίχθηκε ο πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας

Η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022, πυροδοτώντας μια μεγάλη σύγκρουση. Οι δυτικές χώρες επέβαλαν κυρώσεις στη Ρωσία, διακόπτοντας το παγκόσμιο εμπόριο. Ο πόλεμος οδήγησε σε άνοδο των τιμών της ενέργειας, προκαλώντας αύξηση του πληθωρισμού. Η σύγκρουση δημιούργησε ένα κλίμα γεωπολιτικής αβεβαιότητας, οδηγώντας τους επενδυτές σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

10.2 Γιατί αυξήθηκε η ζήτηση χρυσού

Καθώς ο πόλεμος μαινόταν, οι επενδυτές αναζήτησαν την ασφάλεια του χρυσού. Η γεωπολιτική αβεβαιότητα ενισχύει πάντα τη ζήτηση για χρυσό. Ο πόλεμος προκάλεσε άνοδο του πληθωρισμού, κάνοντας τον χρυσό πιο ελκυστικό ως αντιστάθμιση. Ορισμένες χώρες άρχισαν να διαφοροποιούνται μακριά από το δολάριο ΗΠΑ, αυξάνοντας τα αποθέματά τους σε χρυσό.

10.3 Αντίδραση τιμής χρυσού

Δείτε τι συνέβη με τις τιμές του χρυσού:

Ημερομηνία	Τιμή χρυσού ανά ουγγιά
Ιανουάριος 2022 (Πριν τον Πόλεμο)	$1.800
Μάρτιος 2022 (Μέγιστη τιμή μετά την εισβολή)	2.070 $
Δεκέμβριος 2023 (Συνεχιζόμενη σύγκρουση)	$2.050

 

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν αμέσως μετά την εισβολή και παρέμειναν υψηλές λόγω της συνεχιζόμενης σύγκρουσης.

Σύναψη

Από τις στάχτες της Μεγάλης Ύφεσης μέχρι τις αβεβαιότητες του πολέμου Ρωσίας-Ουκρανίας, ο χρυσός συμπεριφέρθηκε ως πραγματικό χρήμα. Τα χαρτονομίσματα έχουν υποτιμηθεί, αλλά το Gold’s ανατιμήθηκε τόσο σε ζήτηση όσο και σε αξία.

Το ταξίδι μας μέσα από έναν αιώνα παγκόσμιων κρίσεων αποκαλύπτει ένα επαναλαμβανόμενο μοτίβο: όταν ο φόβος και η αβεβαιότητα κυριεύουν τις αγορές, οι επενδυτές συρρέουν στην αντιληπτή ασφάλεια του χρυσού .

Ο χρυσός δεν είναι μόνο για γάμους και φεστιβάλ. είναι ένα στρατηγικό πλεονέκτημα που μπορεί να βοηθήσει στην προστασία του πλούτου μας σε περιόδους ταραχών.

Η κατανόηση του ρόλου του χρυσού ως ασφαλούς καταφυγίου μπορεί να μας δώσει τη δυνατότητα να διαθέτουμε υποχρεωτικά ένα μέρος των κεφαλαίων σε χρυσό (φυσικό χρυσό). Μείνετε μακριά από το E-Gold, ιδιαίτερα από τύπους όπως τα Sovereign Gold Bonds.

xrisi-lira.gr

• Εδρα: 1.
• Κολοκοτρώνη 9 -2ος Οροφος. Αθήνα
•  ( Σύνταγμα )τκ.10561

•             τηλ.: 211 400 30 26 κιν.6972027740

•            Εδρα : 2. ελ. βενιζέλου 53 πειραιάς τκ 18532
•            τηλ.21 11825001    Κιν.    697 2027740